招商视点
周二沪深两市股指延续窄幅震荡，盘面稳字当头收盘微涨，创业板一度跌近1%，但尾市亦强势翻红。上证指数报收.25点，涨0.22%；深成指报收.13点，涨0.29%；创业板指报收.69点，涨0.15%。两市成交亿元，放量亿元。截止收盘，个股只上涨，只下跌，扣除新股，涨停12只，7只跌停，涨跌幅逾5%之比为37:63，房屋租赁、高铁、基建、家电、股权转让等板块涨幅居前；快递、上海自贸区、航天军工、半导体、港口航运等板块跌幅居前。
资金面上，两市融资余额止跌回升增36.2至.5亿；央行公开市场净投放亿，连续第六天净投放；SHIBOR利率涨多跌少，短端利率悉数上升；沪股通净流出22亿，深股通净流出9亿。
盘面观察，今天为期5天的十jiu大胜利闭幕，板块和股指一样波澜不惊，涨跌幅最大的板块均未超过3%，超过2%的板块只有2个，两市涨跌幅逾5%的个股仅只。热点方面，受到首单租赁住房REITS花落保利的利好刺激，房屋租赁及房地产相关板块涨幅居前，租赁住房资产证券化拉开帷幕预示着房企新的盈利模式的开始，低估值的地产央企龙头仍值得长期看好；券商、保险、高铁、基建等大盘蓝筹板块今天涨幅均在1-2%之间，是大盘的稳定器；作为跷跷板另一头的创业板今天盘中震荡下行，三季报业绩承压导致众多题材股表现低迷，另外借十jiu大炒作的上海自贸区及港口航运板块昨日大涨后今日单边重挫，正是应验了老话“烟花易冷”，在当下重视业绩和真成长的市场环境下更是如此。
从资金流向看，主力资金仍在核心蓝筹资产中抱团取暖，三季报业绩不佳的计算机、半导体、互联网等高估值品种短期继续被减持。本周已经进入三季报披露的尾声，但也是绩差股集中披露季报的时期，高估值板块仍然面临下行压力。沪股通和深股通合计净流出资金31亿，净流出金额近期新高，显示市场热度不断走低，市场对维稳行情结束后走势较为谨慎。
整体而言，我们认为大盘震荡上升通道没有变化，十jiu大为中国今后发展方向指明了道路，中国经济将进入高质量发展阶段，供给侧改革将聚焦补短板，培育新的产业动能，科技创新和消费升级将成为确定性的投资方向。目前四季度经济面临下行压力，但没有失速风险，判断短期大盘仍然维持震荡蓄势走势，突破压力的概率较低，但点有较强支撑，等待利空出尽以及12月初中央经济工作会议出台更多的经济政策指引。板块方面，我们仍然建议逢低布局电子通信、人工智能、TMT等高成长行业的优质龙头，稳健投资者可坚守金融和大消费白马中的低估值品种，周期仍看震荡，相对看好地产和钢铁龙头。
新闻解读1.------ 据媒体报道，中央财经领导小组办公室副主任杨伟民表示，乡村振兴战略是又一个解决三农问题的一个重大战略，下一步将制定相应规划，中央农村工作会议也会就此作出部署。乡村振兴要构建现代农业产业体系、生产体系、经营体系，完善农业支持保护制度，发展多种形式适度规模经营，培育新型农业经营主体，健全农业社会化服务体系，实现小农户和现代农业发展有机衔接。 业内表示，一年一度的中央农村工作会议一直备受市场 据外媒报道，国际知名投行瑞银（UBS）近期针对名消费者进行未来90天的消费行为调查，结果显示约69%的北美市场受访者计划在未来3个月内购买新款iPhone，43%的受访者计划购买美元起步的旗舰机型iPhoneX。上述数据接近年iPhone6开售前71%的购买意愿。iPhoneX预计本周五开启预售，11月3日正式开卖。 据台湾媒体报道，富士康是作为iPhoneX唯一代工商，在11月3日开售前仅能提供-万台，首批iPhoneX毫无疑问将出现“秒光”。由于良品率提升，iPhoneX的产能在明年一季度将较今年四季度预期的-0万台增长50%。业内分析称，依照过去经验，每年iPhone购买量约有一半来自最新机型，iPhoneX的持续热销利好苹果产业链公司。3.------ 据生意社监测，10月23日，双氧水参考价为.50元/吨，与10月1日(元/吨)相比，上涨了52.23%，自8月以来累计涨幅高达72%。近日山东、河北、安徽等地部分双氧水企业处于停产或检修状态，供应量一时难以增加。供需缺口拉大，市场货源供不用求，部分地区有价无货，出现日涨幅接近10%的现象。 业内认为，上游氯碱行业开工受限，导致部分地区氢气不足，影响双氧水开工。河北、天津及山东北部地区因受大会影响，厂家一律减负荷运行或者停止生产，该区域企业出现停机限产现象。下游印染、造纸、漂白、化工合成等行业行业对双氧水需求稳定，尤其是造纸、己内酰胺合成方面，近期产品走势持续向好，装置开工超负荷运行，对双氧水采购持续稳定增加，对此次双氧水价格上涨起到很大的支撑作用。分析师表示，市场供应缺口犹存，预计短期内双氧水价格高位坚挺。
4.------ 据中国水泥网汇总报道，北方多省市相继出台冬季错峰生产计划，部分省市停产时间和力度再次加码。辽宁、吉林、黑龙江等省和山西省长治市、太原市均提出了长达5至6个月的连续停产计划，山东全省停产时间也有4个月，今年停窑限产影响程度有望继续深化。水泥价格方面，上周华东长三角地区水泥价格普涨每吨10至30元，基本完成第三轮上调，达到年来新高；浙西及沿海地区水泥价格已开始推进第四轮上调，幅度在每吨30元。
由于南方仍处于施工期，且存在下游需求改善、熟料库存偏低的情况，企业涨价意愿较强。市场格局方面，国务院已要求年底前严禁新增水泥建设项目，水泥生产企业集中度也在近几年显著提升，后续价格弹性可期。
5.------ 谷歌日前公布了能让科学家能更方便地使用量子计算机的开放源代码软件，供用户免费使用，此举旨在推动新兴的量子计算机产业的发展。化学家和材料学家可以利用谷歌软件改编算法和方程，使之能在量子计算机上运行。谷歌发布量子软件，正值谷歌、IBM、英特尔、微软和D-Wave大力推动量子计算机开发，使之能运行商业应用之际。
目前我国在量子计算机研发方面处于国际领先地位，世界上第一台超越早期经典计算机的光量子计算机今年5月在中国诞生，该计算机由中科大、中科院-阿里巴巴量子计算实验室、浙江大学、中科院物理所等协同完成。机构认为，量子计算机理论上具有超快的并行计算和模拟能力，或是实现真正意义上的人工智能的关键所在。6.------ 工信部24日发布了《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》，提出到年，环保装备制造业创新能力明显提升，关键核心技术取得新突破，创新驱动的行业发展体系基本建成，环保装备制造业产值达到00亿元。《意见》还明确了环保装备制造业发展的九大重点领域，包括大气污染防治装备、水污染防治装备、土壤污染修复装备、固体废物处理处置装备等。
工信部人士表示，当前和今后一段时期，以提高环境质量为核心，实施最严格的环境保护制度，为环保装备制造业发展带来巨大的市场空间。发展壮大绿色制造产业，培育新的经济增长点，对环保装备制造业提出了新的更高要求。
7.------ 中国快递协会、菜鸟网络与各大快递企业举行的“双十一”物流动员会预测，双十一期间全行业的快递处理总量将达到新的量级，预计超过10亿件，快递公司也已做好准备迎接新的世界纪录。国家邮政局公布的数据显示，今年前三季度快递业继续向好。1-9月，全国快递服务企业业务量累计完成.9亿件，同比增长29.8%；
业务收入累计完成亿元，同比增长26.7%。此外，去年天猫双十一，全天交易额达到亿元，同比增长32%；物流订单量达6.57亿件，同比增长超过40%。10月10日，美股中通快递公告调整快递价格，自调价以来股价上涨13%；11日，韵达速递也在其 10月24日，工信部发布关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见，提出到年，行业创新能力明显提升，关键核心技术取得新突破，创新驱动的行业发展体系基本建成。先进环保技术装备的有效供给能力显著提高，市场占有率大幅提升。主要技术装备基本达到国际先进水平，国际竞争力明显增强。产业结构不断优化，在每个重点领域支持一批具有示范引领作用的规范企业，培育十家百亿规模龙头企业，打造千家“专精特新”中小企业，形成若干个带动效应强、特色鲜明的产业集群。环保装备制造业产值达到00亿元。重点研发攻关的领域包括：水污染防治、大气污染防治、固体废物处理处置、土壤污染修复等。
目前我国环保装备制造业创新能力不强，产品低端同质化竞争严重，先进技术装备应用推广困难等问题依然突出。意见稿提出打造环保装备制造业万亿产值，培育十家百亿规模龙头企业，创建百家具有示范引领作用的规范企业，打造千家“专精特新”中小企业，部分优势企业有望在行业大发展中脱颖而出。
财经新闻○国家发改委批复芜湖、宁波、成都、银川通用航空产业综合示范区实施方案。○京津冀交通一卡通年底前实现轨道交通路网全覆盖。○针对新能源汽车产能的排查已经开始。○中美签适航协定全面对等互认，利好国产民机进入美国市场。○机构预测“十三五”风、光发电工程造价继续下降。
个股公告
○京东方A（）前三季净利为64.76亿元，同比增长45倍，良品率、高附加值产品出货比重提高。
○东方能源（）拟收购山西可再生资源%股权，预计将增加公司年净利约万元。○海澜之家（）前三季净利25亿，社保基金小幅加仓总计万股。
○摩恩电气（）副总经理拟在12个月内增持公司股份，增持数量不低于总股本的5%，且不超过10%。此外，公司第三大股东问泽鑫计划减持不超过万股，占总股本比例不超过1.83%。○中电鑫龙（）全资子公司中电兴发预中标凤凰县智慧城市建设PPP项目，项目整体实施总投资估算为20亿元。若该项目签订合同并顺利实施，对中电兴发在智慧城市领域的产品、业务发展以及市场拓展将产生积极的促进和推动作用。○开山股份（257）收到肯尼亚能源与石油部颁发的地热资源许可证，该许可证给予了公司勘探、开发肯尼亚Magadi地热项目所需的权利和特权。Magadi地热项目是一处未经开发的处女地热田，肯尼亚有关部门已在部分区域做过地表勘探，预计地热资源潜力有MW。
○黑猫股份（）全年预增4.1倍至4.5倍，因受供给侧改革和环保执法趋严等宏观政策影响，炭黑行业供需格局及竞争秩序持续好转，产品价格上涨等。○永安药业（）全年预增1.6倍至2.1倍，因牛磺酸销售价格上涨，销售收入及毛利率增加等。○万里扬（）全年预增1.25倍至1.75倍，因收购公司并表，商用车变速器业务保持增长态势，汽车内饰业务盈利能力改善等。○四维图新（）全年预增40%至70%，因汽车电子芯片收入增长。
○藏格控股（）公告，全资子公司藏格钾肥拍得“青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿详查探矿权”。矿田位于柴达木盆地西北部，是一个以钾盐为主，共生有锂、镁和芒硝的综合性矿田，面积.56平方公里，此次勘查矿种为钾盐矿，专家预测新增卤水氯化钾资源量(+)0万吨。如藏格控股后续顺利获得采矿权，公司开采矿区面积将达.91平方公里。○盈峰环境（）拟10亿元投建环保科技产业园。
○云海金属（）签署五万吨镁基轻合金材料项目合作协议。
资金风向○市场热点稀缺 资金买入融捷股份------ 周二，沪指在横盘线上下震荡，热点较少，权重护盘明显。创业板指先抑后扬，尾盘大幅拉升。截至收盘，两市共计成交亿元，较上个交易日增加亿元； 主力合计净流出65亿元。沪指涨0.22%报点，深成指涨0.29%报点，创业板指涨0.15%报点。盘面上，证券、房地产、运输设备等板块涨幅居前，公共交通、仓储物流、航空等板块跌幅居前。 龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是亚士创能、融捷股份、铭普光磁，金额分别达1.06亿元、0.58亿元、0.46亿元。
停复牌/解禁数据复牌个股：藏格控股、天业股份、岱勒新材
停牌个股：宇环数控、金正大
解禁个股：豫能控股、卫星石化、美盛文化、和科达、黄山胶囊、汉得信息、海航基础、百花村、五洲新春、新澳股份
（注：以上数据截至22：00，以沪深市场交易当日公布最终数据为准，仅供参考！）
新股申购○东宏股份等三新股25日发行
------东宏股份（）发行价10.89元，申购上限1.9万股，主营塑料管道系统。
振江股份（）发行价26.25元，申购上限1.2万股，主营风力和光伏发电配件。
长盛轴承（718）发行价18.56元，申购上限1万股，主营自润滑轴承。
涨停股分析今日除新股外的涨停股如下
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