一、公司概况

二、主营业务

发行人的主营业务为盐及盐化工产品的生产、销售。其主要产品为食盐、两碱用盐、小工业盐及芒硝。

按业务项目分类，公司报告期内主营业务收入构成情况如下：

销售区域：主要集中在湖南。

三、行业分析

上游：煤炭、电力等能源行业为其上游行业；

下游：主要为两碱化工行业，其发展状况直接影响盐行业的市场需求情况。近年来，随着国内经济步入下行周期，两碱化工行业亦陷入低迷期，制盐行业同样受到一定负面影响。

行业分析：盐是关系国计民生的重要商品，也是化学工业的基础原料，广泛应用于化工、轻工、纺织印染、冶金、食品加工等国民经济的各个领域。按用途分类，盐产品可分为食盐、小工业盐和两碱用盐等。根据盐种不同，盐业资源可分为井矿盐、海盐、湖盐三大类，其生产工艺及生产工序也相应的有所不同。

我国盐业资源储量丰富，根据年《中国盐业年鉴》，年全国原盐产能11,万吨，其中：海盐产能3,万吨，较年减少1.30%，井矿盐产能6,万吨，较年增长5.90%，湖盐产能1,万吨，较年增长4.20%；年我国原盐产量为8,万吨，同比减少3.60%；年我国原盐总消费量为9,万吨，同比减少3.9%，其中两碱用盐消费量约为7,万吨，较年同比减少2.2%，食盐消费量为万吨，较年同比减少10.9%，小工业盐消费量为万吨，较年同比减少17%；年我国原盐出口量万吨，同比减少19.30%。截至年底，我国盐行业的市场供需情况呈现出以下特点：产能增速放缓；整体产量保持在较高水平；需求总量继续增长，但年有所回落；进口原盐依旧冲击国内沿海盐业市场，但下跌趋势明显

市占率：年和年，食盐及小工业盐的占比分别为5.1%、9.66%；两碱用盐分别为2.46%、2.68%。

四、财务状况

业绩情况：年-年，公司的营业总收入为,.67万元、,.52万元、,.15万元，复合增长率为-1.22%；归母净利润为20,.10万元、13,.31万元、15,.55万元，复合增长率为-11.52%。

毛利率分析：报告期内，公司的综合毛利率为51.06%、53.54%、47.71%。

五、募集资金用途

小结

公司是湖南省内最大的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业。公司凭借长期以来形成的较高的市场占有率建立了覆盖全省的销售渠道。公司下属的5家子公司及83家分公司直接从事与盐产品相关业务，其销售半径遍及并深入至省内地、县级市。近年来，公司在保持省内产销一体的基础上，加快战略扩张步伐，于年对外收购了九二盐业。截止目前，公司拥有湘衡盐化、湘澧盐化、九二盐业和雪天技术四家国家食盐定点生产企业，在保持省内稳固市场地位的同时亦在华南地区建立了良好的销售渠道并形成了一定的市场基础。

截至本招股说明书签署日，公司拥有三个采矿权，分别为湘衡盐矿、湘澧盐矿及九二盐矿。湘衡盐化拥有的采矿权可采面积4.05平方公里，NaCl储量6.5亿吨，芒硝储量1.8亿吨。湘澧盐化拥有的采矿权可采面积为7.2平方公里，NaCl储量0.95亿吨，芒硝储量1.53亿吨。九二盐矿可采面积为1.69平方公里，NaCl储量3.1亿吨。

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